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五方面推动银行理财存量化解与资管新规平稳过渡

类别:银行理财 日期:2020-12-15 16:43:12 人气: 来源:

  【五方面推动银行理财存量化解与资管新规平稳过渡】11月5日,中国财富管理50人论坛发布《存量消化与循环再建并重——新规延期背景下推动存量化解的对策》,为推动银行理财存量化解与资管新规平稳过渡,《》提到,要按时间积极整改,早卸担早出发;大力发展资产证券化,缓解资本约束;全方位发掘长期资金,解决根本难题;完善流动性管理体系,优化资产配比;加强防范三大处置风险,事前做好安排。(中国证券网)

  11月5日,中国财富管理50人论坛发布《存量消化与循环再建并重——新规延期背景下推动存量化解的对策》(以下简称“《》”),为推动银行理财存量化解与资管新规平稳过渡,《》提到,要按时间积极整改,早卸担早出发;大力发展资产证券化,缓解资本约束;全方位发掘长期资金,解决根本难题;完善流动性管理体系,优化资产配比;加强防范三大处置风险,事前做好安排。

  《》认为,过渡期后半程化解存量资产和重建新循环同等重要。过渡期是存量资产化解的过渡期,存量资产消化是当前的首要任务。根据市场机构反馈,理财是整改难度最大的,难以消化的存量资产主要包括四类:非上市股权类资产或者产业基金、信用债、不良资产和商业资本补充工具。存量净空法师近况资产消化意味着资金在金融体系内、金融与实体之间的原有循环径,而资金方的投资需求和资产方的融资需求不会消失,因此资金的新循环径再建是不可或缺的任务,避免对经济和金融稳定产生影响。

  结合市场机构反馈,《》提炼了四大典型存量资产的化解与新径重建思。针对非上市股权资产,新循环径共三个:一是引进外部机构协助消化,比如四大资产管理公司;二是回表,但回表只是权宜之计,两年的处置期后还是得寻找其他新径;三是转让给银行债转股子公司金融资产投资公司。

  针对信用债,新循环径可以为:第一,转让给保险公司、基金公司等外部机构,并且发展新机构替代原来理财产品在信用债市场投资的主体地位;第二,回表或者发行新产品,新会计准则实施需要逐日盯市,可委托基金公司、证券公司进行投资管理。

  针对资本补充工具,大力引入公司资管、社保基金、基金公司等机构,以市场化价格转让相关资产,当中亏损差价可由商业银行弥补,未来需将这些机构发展为商业银行资本补充工具的重要投资者,借助资管新规,充分改变过去的银行互持资本工具模式。

  此外,《》指出,过渡期后半程存量化解过程中可能会出现三大风险:一是部分机构不良资产真实水平将有所上升;二是银行理财作为重要投资者,如果没有增量资金有序衔接,整改可能会对信用债市场新增投资带来一定压力;三是如果存量理财规模未来出现阶段性下降,部分银行理财可能面临的流动性风险值得关注。

  

关键词:银行理财新规
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